شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه‌های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه‌گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید
در اینجا آنچه می‌توانید از اقتصاد ایالات متحده، بازار سهام و برخی از شرکت‌های پرفروش در سال جدید انتظار داشته باشید، آمده است.
مگر اینکه شما یک فروشنده کوتاه مدت باشید یا به شدت در سهام انرژی سرمایه گذاری کرده باشید، به احتمال زیاد شما، همراه با اکثر جامعه سرمایه گذاری، آن را در سال 2022 در پیش گرفته اید. وقتی پرده بسته شد، شاخص داو جونز Industrial Average (^DJ I-0. 34٪)، S& P 500 مبتنی بر گسترده (^GSP C-0. 08٪) و Nasdaq Composite متمرکز بر رشد (^IXIC) به ترتیب 9٪، 19٪ و 33٪ کاهش یافتند. این بدترین عملکرد برای سه شاخص عمده سهام ایالات متحده از سال 2008 بود.
اما یک سال جدید امیدهای جدید، فرصت های جدید و البته پیش بینی های جدید به ارمغان می آورد. آنچه در زیر می آید 12 پیش بینی بازار سهام برای سال 2023 است که همه چیز را از عملکرد سهام خاص خاص تا انتظارات برای اقتصاد ایالات متحده پوشش می دهد.
منبع تصویر: Getty Images.
1. تا پایان سال همچنان در بازار نزولی خواهیم بود
بیایید با اصلی‌ترین سؤال در ذهن سرمایه‌گذاران شروع کنیم: بازار گسترده‌تر در سال 2023 چه خواهد کرد؟بر اساس آنچه تاریخ به ما می گوید، من فکر می کنم که وال استریت تا پایان سال همچنان در بازار نزولی خواهد بود. اگرچه این امکان وجود دارد که شاخص‌ها به طور جزئی بالاتر به پایان برسند، اما بازار صعودی جدیدی اعلام نخواهد شد.
به طور معمول، فدرال رزرو برای کمک به اقتصاد بیمار و/یا بازار سهام، نرخ بهره را کاهش می دهد. اما با توجه به اینکه بانک مرکزی کشور با تورم بالای تاریخی مقابله می کند، کاهش نرخ بهره هنوز فاصله زیادی دارد. معمولاً S& P 500 در همسایگی یک سال طول می کشد تا پس از شروع کاهش نرخ، به پایین ترین سطح خود دست یابد.
2. ایالات متحده در سال 2023 وارد رکود خواهد شد
برای تقویت پیش‌بینی اول، تعجب‌آور نیست که شاهد سقوط اقتصاد ایالات متحده در رکود در سال جاری باشیم. نشانگر محتمل بودن رکود، وارونگی گسترده منحنی بازده اوراق خزانه داری است. منظور من از «وارونگی» اوراق با سررسید بلندمدت است که بازدهی کمتری نسبت به اوراق با سررسید کوتاه مدت دارند. به طور معمول، منحنی بازده به بالا و به سمت راست شیب دارد، با اوراق قرضه با تاریخ طولانی‌تر که بازدهی بالاتری دارند.
اگرچه هر وارونگی منحنی عملکرد با رکود اقتصادی دنبال نمی شود ، اما هر رکود اقتصادی از زمان جنگ جهانی دوم قبل از وارونگی منحنی عملکرد انجام شده است. بزرگی وارونگی بین اوراق قرضه خزانه 2 ساله و 10 ساله در سال 2022 در چهار دهه بزرگترین بود.
3. منحنی بازده نرخ بهره وارونگی خود را در نیمه دوم سال معکوس می کند
در طرف دیگر راهرو ، من کاملاً انتظار دارم که وارونگی منحنی عملکرد قبل از عبور از خط پایان ضرب المثل به سال 2024 ، خود را اصلاح کند. وال استریت و سرمایه گذاران تمایل به آینده نگر دارند و باید وضوح بهتری در مسیر پیش رو داشته باشد تا مسیر پیش رو باشد. اقتصاد ایالات متحده و سیاست پولی فدرال رزرو همانطور که نزدیک به پایان سال هستیم.
احتمالاً بزرگترین ذینفع منحنی بازده معکوس خود ، صنعت اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) وام مسکن است. از آنجا که هزینه های وام کوتاه مدت کاهش می یابد و/یا بازده بلند مدت افزایش می یابد ، REIT های وام مانند مدیریت سرمایه آنیالی و سرمایه گذاری AGNC باید از حاشیه بهره خالص بویور بهره مند شوند.
4- نرخ تورم ایالات متحده سال بسیار پایین تر از انتظارات به پایان می رسد
اگر در سال 2023 یک نقطه روشن برای ضعف اقتصادی احتمالی وجود داشته باشد ، این است که نرخ تورم ایالات متحده می تواند سریعتر از 40 سال 9. 1 ٪ ثبت شده در ژوئن 2021 عقب نشینی کند.
به طور خاص ، رکود اقتصادی به سختی به کالاهای انرژی برخورد می کند. با افزایش نفت خام و گاز طبیعی هر دو در سال گذشته ، کاهش قابل توجهی در یک یا هر دو کالا می تواند میزان تورم را به میزان قابل توجهی کاهش دهد.
اما امیدهای خود را به دست نیاورید - کاهش سریع نرخ تورم بعید است که سیاست پولی فدرال را تغییر دهد. جروم پاول ، صندلی فدرال فدرال ، روشن است که بانک مرکزی مایل است برای مدت طولانی تر روی نرخ های بالاتر بنشیند تا اطمینان حاصل شود که تورم به خوبی کنترل می شود.
منبع تصویر: Getty Images.
5- مراقبت های بهداشتی بخش برتر در سال 2023 خواهد بود
سال گذشته ، سهام مراقبت های بهداشتی مختلط بود و شرکت های Covid-19 محور به عنوان بدترین بیماری همه گیر در آینه عقب قرار گرفتند. در سال 2023 ، انتظار داشته باشید که سهام مراقبت های بهداشتی به عنوان ماهیت دفاعی خود بدرخشد و به طور کلی ارزیابی های جذاب بازی می شود.
به عنوان مثال، مهم نیست که اقتصاد یا بازار سهام ایالات متحده چقدر ضعیف عمل می کند، ما نمی توانیم زمان بیماری یا بیماری (هایی) را که به آن مبتلا می شویم کنترل کنیم. این امر تقاضای ثابتی را برای داروهای تجویزی، دستگاه های پزشکی و انواع خدمات مراقبت های بهداشتی در هر محیط اقتصادی ایجاد می کند. به عبارت دیگر، سهام مراقبت های بهداشتی می تواند همان چیزی باشد که پزشک در طول افزایش نوسانات برای سهام سفارش داده است.
6. سهام معدن طلا جزو صنایع با بهترین عملکرد خواهد بود
از نظر صنایع، سهام طلا می تواند در سال 2023 درخشش خود را بازیابد و به میزان قابل توجهی از بازار گسترده تر پیشی بگیرد.
تعدادی از بادهای بالقوه برای فلزات گرانبها و ذخایر معدنی در سال جاری وجود دارد، از جمله عدم قطعیت اقتصادی، تورم بالای تاریخی (حداقل در اوایل سال) و چندین سال چاپ بی وقفه پول توسط خزانه داری ایالات متحده، که باعث می شوددارایی های سخت مانند طلا جذاب تر به نظر می رسند.
نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که سهام طلا در مراحل اولیه بازار صعودی بهترین عملکرد خود را دارند. در حالی که، به نظر من، بعید است که یک بازار صعودی در سال 2023 محقق شود، سرمایه گذاران ممکن است خود را برای یک بازار صعودی در سهام طلا خیلی زودتر از یک بازار صعودی رسمی در Dow، S& P 500 و Nasdaq Composite قرار دهند.
7. سهام انرژی پس از یک سال قوی با مشکل مواجه خواهند شد
از سوی دیگر، سهام انرژی می تواند سال 2023 چالش برانگیزی داشته باشد. همانطور که قبلاً اشاره کردم، اگر رکود اقتصادی در ایالات متحده یا در سطح جهانی رخ دهد، تقاضا برای کالاهای انرژی کاهش می یابد که این خبر بدی برای قیمت نفت خام و گاز طبیعی است.
نکته دیگر این است که قیمت نفت و گاز در نیمه دوم سال 2022 بدون کاهش زیادی در قیمت سهام نفت و گاز کاهش یافته است. زمانی که سرمایه گذاران در مورد عدم ارتباط بین قیمت کالاهای انرژی و حفاری های نفت و گاز در چند ماه گذشته عاقلانه عمل کنند، نتیجه می تواند زشت باشد.
8. اپل به زیر 100 دلار سقوط می کند
هفته گذشته، اپل (AAPL 0. 41٪)، بزرگترین شرکت سهامی عام از نظر ارزش بازار در ایالات متحده، به زیر ارزش 2 تریلیون دلار سقوط کرد و به پایین ترین قیمت سهام خود (124 دلار) از ژوئن 2021 رسید. در سال 2023، من به دنبال اپل هستم. به دو رقمی بازگشت و به زیر 100 دلار سقوط کرد.
اگرچه بخش خدمات اپل همچنان قوی است و این شرکت اکثریت سهم بازار گوشی های هوشمند ایالات متحده را به خود اختصاص داده است، نرخ رشد اپل به طور قابل توجهی کاهش یافته است. آیفون 14 که تفاوت زیادی با مدل قبلی خود ندارد، همراه با چالش های زنجیره تامین خارج از کشور، می تواند در این کاهش سرعت نقش داشته باشد.
علاوه بر این ، افزایش سریع نرخ بهره به این معنی است که اپل دسترسی به بدهی ارزان قیمت را که گاهی اوقات برای تسریع در خرید سهام استفاده می کند ، از دست داده است. با تنها 3 ٪ رشد فروش در سال 2023 (در هر وال استریت) ، نسبت قیمت به درآمد تقریباً 21 به سادگی ارزان نیست.
9. تویوتا 2023 را به عنوان بزرگترین خودروساز جهان با کلاه بازار بسته خواهد کرد
کمی بیشتر از یک سال پیش ، تولید کننده وسیله نقلیه الکتریکی (EV) تسلا (TSLA 5. 93 ٪) شمال را از یک تریلیون دلار ارزش گذاری کرد ، که بیش از هر خودروساز میراث معامله شده عمومی بود! از زمان بستن زنگ در 4 ژانویه ، تسلا به یک کلاه بازار 409 میلیارد دلاری بازگردد. در پایان سال 2023 ، من انتظار دارم که تسلا صندلی عقب را به Toyota Motor در CAP Market (در حال حاضر 187 میلیارد دلار) ببرد.
سرمایه گذاران این واقعیت را از خواب بیدار می کنند که تسلا در برابر زنجیره تأمین ، تورمی و سرهای مبتنی بر تقاضا که بر صنعت خودرو تأثیر می گذارد ، مصون نیست. آنها همچنین با الون مسک به معنای غیرقابل انکار برای تسلا از طرق مختلف هستند.
10. سهام چین به شدت از سهام ایالات متحده بهتر خواهد بود
مدتی است که سهام چین به راحتی از سهام ایالات متحده بهتر عمل می کند. فکر من این است که تغییرات در سال 2023.
احتمالاً بزرگترین مسئله برای چین برای نزدیک به سه سال ، رسیدگی به همه گیر Covid-19 است. استراتژی صفر و صفر این کشور زنجیره های عرضه را فلج کرد و استانها را به قفل های به ظاهر غیرقابل پیش بینی فرستاد. با این استراتژی رها شده و چین به طور مؤثر درد باند کمک های کوتاه مدت (یعنی عفونت گسترده Covid-19) را می تواند در نیمه دوم سال 2023 به رشد جدی اقتصادی و فرصت تبدیل کند.
این یک دستور العمل برای سهام ارزان قیمت چینی مانند Baidu و JD. com برای شکوفایی است.
11. قیمت خانه ایالات متحده تا 20 ٪ کاهش می یابد
بعید است که سال جدید با صنعت مسکن مهربان باشد. بیش از یک دهه کاهش نرخ وام ، صاحبان خانه و بازپرداخت ها را به طور موثری خراب کرده است. اما با افزایش نرخ وام مسکن در سال گذشته به میزان 16 سال در حدود 7 ٪ ، تمایل به خرید خانه و سرمایه گذاری به یک خزیدن کند شد. مسکن یک صنعت عرضه و تقاضای محور است. اگر تقاضا کاهش یابد ، تقریباً مطمئناً می توانید انتظار داشته باشید که قیمت ها از آن پیروی کنند. من معتقدم که قیمت خانه می تواند در طی 12 ماه آینده 20 ٪ کاهش یابد.
پوشش نقره ای در اینجا در صورتی است که قیمت خانه ایالات متحده 20 ٪ کاهش یابد ، تقاضا باید شروع به انتخاب کند - حداقل از خریداران پول نقد. این باعث می شود صنعت مسکن از تصادف مشابه سال 2008 رنج ببرد.
12. یک بحران مالی باز خواهد شد (بهترین حدس: وام های اتومبیل فرعی)
نکته آخر اینکه ، من انتظار دارم که در سال 2023 به نوعی بحران مالی یا رویداد مسری در تحقق بخشد. اما با توجه به اینکه بحران ها و حوادث آلودگی همه چیز غیر معمول نیست ، این دقیقاً یک پیش بینی جسورانه نیست.
آنچه پیش بینی جسورانه است مشخص کردن این بحران است. بهترین حدس من در بین وام گیرندگان زیرمجموعه در فضای وام خودرو است. از اکتبر سال 2022 ، 5. 13 ٪ از وام گیرندگان زیرمجموعه حداقل 61 روز در پرداخت اتومبیل خود بزهکار بودند ، که در اکتبر 2021 از 3. 76 ٪ افزایش یافته است. تورم بالاتر ، چشم انداز نرخ بیکاری بالاتر در سال 2023 ، و پایان همه گیربرنامه های مربوط به کمک های مالی ، همه سرنوشت بالقوه برای افرادی است که در سال جدید نمرات اعتباری ضعیف دارند.
در حالی که یک بحران اعتباری وام خودرو در مقایسه با بحران مالی در سال 2008 کمرنگ خواهد بود ، اما هنوز هم خبر بسیار بدی برای سهام بانکی و صنعت خودرو خواهد بود.
شان ویلیامز در مدیریت سرمایه و بایدو دارای موقعیت هایی است. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Apple ، Baidu ، JD. com و Tesla را توصیه می کند. Motley Fool گزینه های زیر را توصیه می کند: تماس های طولانی 120 دلار در مارس 2023 با اپل و کوتاه مارس 2023 130 دلار تماس با اپل. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.
