کریگ آنتونی ، CFA ، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت کریگ آنتونی گروه LLC است. او همچنین یک مشارکت کننده سرمایه گذاری و نویسنده منتشر شده است.
چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.
سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.
هزینه های مدیریت سرمایه گذاری برای صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و صندوق های متقابل توسط ETF یا شرکت صندوق کسر می شود و تنظیمات روزانه به ارزش دارایی خالص (NAV) صندوق انجام می شود. سرمایه گذاران این هزینه ها را در اظهارات خود نمی بینند زیرا شرکت صندوق آنها را در خانه اداره می کند.
هزینه های مدیریت فقط جزء نسبت هزینه مدیریت کل (MER) است ، این همان چیزی است که باید به سرمایه گذاران مربوط شود.
غذای اصلی
- هزینه های مدیریتی - که شامل هزینه های مختلف از حقوق مدیر گرفته تا خدمات حضانت و هزینه های بازاریابی است - ارزش یک سرمایه گذاری ETF را کاهش می دهد.
- آنها زیر مجموعه ای از نسبت هزینه مدیریت کل (MER) هستند.
- MER به طور کلی برای بودجه منفعل پایین تر از هزینه های فعال است.
- از آنجا که هزینه ها با گذشت زمان ، هزینه های بالاتر می تواند تأثیر زیادی در بازده کلی سرمایه گذاری داشته باشد.
هزینه ETF
به عنوان بخشی از عملیات عادی خود ، یک شرکت ETF هزینه های مختلف از حقوق مدیر گرفته تا خدمات حضانت و هزینه های بازاریابی را که از NAV کم می شود ، متحمل می شود.
فرض کنید ETF نسبت هزینه سالانه 0. 75 ٪ را نشان می دهد. با سرمایه گذاری 50،000 دلار ، هزینه مورد انتظار در طول سال 375 دلار پرداخت می شود. اگر ETF دقیقاً 0 ٪ برای سال برگردد ، سرمایه گذار به آرامی می بیند 50،000 دلار حرکت خود را به ارزش 49،625 دلار در طول سال می رساند.
بازده خالص سرمایه گذار از ETF بر اساس بازده کل صندوق در واقع منهای نسبت هزینه اعلام شده است. اگر ETF 15 ٪ بازگردد ، NAV با 14. 25 ٪ افزایش می یابد. این کل بازده منهای نسبت هزینه است.
تأثیر هزینه های صندوق
کارمزدها مهم هستند زیرا می توانند تأثیر زیادی بر بازده نهایی شما داشته باشند. یک سرمایه گذاری 100 دلاری که 7 درصد در سال رشد می کند، بدون کارمزد، در 10 سال 197 دلار ارزش دارد. با این حال، 1٪ کارمزد سالانه را کم کنید و نتیجه 179 دلار است، به این معنی که هزینه های صندوق تقریباً 10٪ از پرتفوی بالقوه شما را خورده است. از آنجایی که کارمزدها در طول زمان ترکیب می‌شوند، درست مانند دارایی‌های پرتفوی، هر چه دوره سرمایه‌گذاری طولانی‌تر باشد، زیان بیشتر می‌شود.
راه هایی برای به حداقل رساندن هزینه ها
کارمزدها معمولاً در سال‌های اخیر کاهش یافته است، اما با این وجود برخی از وجوه گران‌تر از بقیه هستند. یک تمایز مهم در اینجا مدیریت منفعل در مقابل فعال است.
مدیران منفعل به سادگی از دارایی های یک شاخص سهام، اغلب S& P 500، گاهی با انحرافات جزئی تقلید می کنند. این مدیران «صندوق شاخص» یا «شاخص ETF» به‌طور دوره‌ای دارایی‌های صندوق را برای مطابقت با شاخص معیار مجدداً متعادل می‌کنند و این به نوبه خود هزینه‌های معاملاتی را به همراه دارد، اما معمولاً حداقل هستند.
همانطور که از نام آن پیداست، مدیران فعال، در انتخاب دارایی‌های صندوق سهم بیشتری دارند. این امر از جمله به بخش‌های تحقیقاتی گران‌قیمتی نیاز دارد که صندوق‌های غیرفعال ندارند، و معمولاً سطح معاملاتی بالاتری دارند که هزینه‌های تراکنش را افزایش می‌دهد. همه اینها در MER منعکس می شود.
نسبت هزینه برای صندوق های فعال و غیرفعال در حال کاهش است. برای صندوق‌های فعال، نسبت هزینه میانگین موزون دارایی‌ها از 0. 68 درصد در سال 2018 به 0. 66 درصد در سال 2019 کاهش یافت، در حالی که نسبت هزینه برای صندوق‌های غیرفعال از 0. 14 درصد در سال 2018 به 0. 13 درصد در سال 2019 کاهش یافت.
مطالعه کارمزد سالانه صندوق
مورنینگ استار در مطالعه کارمزد سالانه خود که در سال 2020 منتشر شد، گزارش داد که برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری آزاد ایالات متحده و ETFها، نسبت هزینه میانگین موزون دارایی‌ها از 0. 48 درصد در سال 2018 به 0. 45 درصد در سال 2019 کاهش یافته است. در دو دهه گذشته، میانگین هزینه کاهش یافته است. این نسبت تقریبا به نصف کاهش یافته است و مورنینگ استار تخمین می زند که سرمایه گذاران 5. 8 میلیارد دلار در هزینه های صندوق در سال 2019 صرفه جویی کرده اند.
با افزایش رقابت بین شرکت‌های صندوق، سرمایه‌گذاران از گزینه‌های صندوق ارزان‌تر سود می‌برند. به گفته مورنینگ استار، شرکت ها به سمت مدل های جبران هزینه مبتنی بر کارمزد حرکت می کنند و از مدل های سنتی مبتنی بر تراکنش فاصله می گیرند. رد مشتری از وجوه پرهزینه در خالص ورودی و خروجی مشهود است. تنها در سال 2019، 10 درصد ارزان‌ترین وجوه دارای ورودی 526 میلیارد دلاری بودند.
محبوبیت مشاوران روبو ارزان قیمت عامل دیگری است که هزینه خدمات مدیریت ثروت را کاهش می دهد و شرکت های صندوق را برای پایین نگه داشتن نسبت هزینه ها تحت فشار قرار می دهد. بسیاری از سرمایه‌گذاران به دیجیتالی شدن سریع خدمات سرمایه‌گذاری و توانایی ایجاد پورتفولیوهای باکیفیت با حداقل هزینه با استفاده از پلتفرم‌های آنلاین به راحتی پاسخ می‌دهند. پیش‌بینی می‌شود که ارزش بازار جهانی مشاوره روبو تا سال 2027 به بیش از 41 میلیارد دلار برسد که با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) تقریباً 32 درصد بین سال‌های 2020 و 2027 رشد می‌کند.
