آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.
Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس است که 20+ سال تجربه دارد و مستقیماً مسئولیت کلیه تصمیمات مربوط به معاملات ، ریسک و مدیریت پول را که در Arctosfx LLC گرفته شده است ، بر عهده دارد. وی مدرک لیسانس بیوشیمی و MBA را از M. S. U کسب کرده است ، و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.
Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و حقایق با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.
گزارش تعهدات معامله گران (COT) چیست؟
گزارش تعهد معامله گران (COT) یک انتشارات هفتگی است که نشان می دهد منابع کل شرکت کنندگان مختلف در بازار آینده ایالات متحده است. گزارش COT هر جمعه توسط کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا (CFTC) در ساعت 3:30 E. T. منتشر می شود ، از سه شنبه همان هفته ، از تعهد گروه های تجاری طبقه بندی شده است.
این گزارش اطلاعات به روز در مورد عملیات بازار آینده را به سرمایه گذاران ارائه می دهد و شفافیت این مبادلات پیچیده را افزایش می دهد. این توسط بسیاری از معامله گران آینده به عنوان سیگنال بازار برای تجارت استفاده می شود.
غذای اصلی
- گزارش تعهد معامله گران (COT) یک انتشارات هفتگی است که نشان می دهد منابع کل شرکت کنندگان مختلف در بازار آینده ایالات متحده است.
- اینها توسط CFTC در ایالات متحده گردآوری و منتشر می شوند
- COT گزارش می دهد جزئیات چند موقعیت طولانی ، کوتاه و گسترده ، علاقه باز را تشکیل می دهد.
- معامله گران می توانند از این گزارش استفاده کنند تا به آنها در تعیین اینکه آیا باید در معاملات خود موقعیت های کوتاه یا طولانی داشته باشند ، استفاده کنند.
- چهار گزارش COT مختلف وجود دارد: میراث ، مکمل ، تفکیک شده و معامله گران در گزارش های آینده مالی.
گزارش تعهدات معامله گران (COT) چگونه کار می کند
گزارش COT تاریخچه خود را به سال 1924 باز می گرداند ، هنگامی که دولت آتی دانه های وزارت کشاورزی ایالات متحده گزارش سالانه را منتشر کرد و فعالیت های محافظت و گمانه زنی را در بازار آینده بیان کرد. در سال 1962 ، این گزارش ماهانه منتشر شد. در دهه 1990 ، این گزارش قبل از رفتن هفتگی در سال 2000 به یک انتشارات دو هفته ای منتقل شد.
اطلاعاتی که در این گزارش گنجانده شده است ، روز سه شنبه گردآوری شده و روز چهارشنبه قبل از انتشار هر جمعه تأیید می شود. این گزارش داده ها را ارائه می دهد ، که به صورت گرافیکی مشاهده می شود. این گزارش برای کمک به مردم در درک پویایی بازار است. طبق اعلام کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده ، "هر روز سه شنبه علاقه به آینده و گزینه های مربوط به بازارهای آتی که در آن 20 یا بیشتر معامله گران موقعیت های برابر یا بالاتر از سطح گزارشگری را که توسط CFTC تعیین شده است ، دارند."
معامله گران می توانند از این گزارش برای کمک به آنها در تعیین موقعیت هایی که باید در معاملات خود بگیرند ، چه یک موقعیت کوتاه و چه طولانی ، استفاده کنند. یک کاری که این گزارش انجام نمی دهد ، طبقه بندی مواضع معامله گران به دلیل محدودیت های قانونی است. طبق گفته این کمیسیون ، این بخشی از شیوه های محرمانه تجارت است.
ملاحظات ویژه
اهمیت COT را نمی توان زیاده روی کرد. این یک منبع اصلی داده برای معامله گران و بیشتر تحقیقات دانشگاهی در مورد روند قیمت گذاری در بازار آینده است. گفته می شود ، منتقدان خود را دارند و مسائل آنها با این گزارش توجیه می شود. بزرگترین ضعف با تختخواب این است که ، برای سندی که به منظور ارتقاء شفافیت است ، قوانین حاکم بر آن شفاف نیست.
به عنوان مثال ، معامله گران به عنوان غیر تجاری یا تجاری طبقه بندی می شوند و این برای هر موقعیتی که در آن کالای خاص دارند ، در اختیار دارد. این بدان معنی است که یک شرکت نفتی با پرچین کوچک و تجارت سوداگرانه بسیار بزرگتر در مورد نفت خام ، هر دو موقعیت را در گروه تجاری نشان می دهد. به عبارت ساده تر ، حتی داده های تفکیک شده بیش از حد جمع شده است که گفته می شود به طور دقیق نماینده بازار است.
توصیه هایی برای انتشار داده های دقیق تر در مورد تأخیر وجود دارد که بر موقعیت های حساس تجاری تأثیر نمی گذارد ، اما هنوز هم بعید به نظر می رسد. و علی رغم محدودیت های آن ، بیشتر معامله گران موافق هستند که حتی داده های مشکوک COT بهتر از هیچ چیز نیست.
نسخه طولانی گزارش COT ، علاوه بر اطلاعات موجود در گزارش کوتاه ، داده ها را در سال محصول ، در صورت لزوم گروه بندی می کند و غلظت موقعیت هایی را که توسط بزرگترین چهار و هشت معامله گر برگزار می شود ، نشان می دهد.
انواع گزارش های COT
همانطور که در بالا ذکر شد ، گزارش COT شامل چهار نوع گزارش مختلف است: میراث ، تکمیلی ، تفکیک شده و معامله گران در آینده مالی.
میراث
Cot Legacy یکی از مواردی است که معامله گران با آن بیشتر آشنا هستند. این موقعیت های منافع باز کلیه قراردادهای اصلی که بیش از 20 معامله گر دارند ، تجزیه می شود. COT Legacy به سادگی بازار کالایی را که به سمت موقعیت های طولانی ، کوتاه و گسترده برای معامله گران غیر تجاری ، معامله گران تجاری و موقعیت های غیر قابل گزارش (معامله گران کوچک) شکسته شده است ، نشان می دهد. به کل علاقه باز و همچنین تغییر در منافع آزاد داده می شود.
COT مروری بر آنچه شرکت کنندگان کلیدی در بازار فکر می کنند ارائه می دهد و به تعیین احتمال ادامه روند یا پایان یافتن کمک می کند. اگر موقعیت های طولانی تجاری و غیر تجاری هر دو در حال رشد باشند ، به عنوان مثال ، این یک سیگنال صعودی برای قیمت کالای اساسی است.
تکمیلی
گزارش تکمیلی موضوعی است که 13 قرارداد کالای کشاورزی خاص را تشریح می کند. اینها برای هر دو گزینه و موقعیت های آتی است. این گزارش نشان دهنده تجزیه موقعیت های علاقه باز در سه دسته مختلف است. این دسته ها شامل معامله گران غیر تجاری ، تجاری و شاخص هستند.
تفکیک شده
گزارش COT تفکیک شده یکی دیگر از مواردی است که معمولاً توسط معامله گران شناخته می شود. این یک تجزیه عمیق تر از شرکت کنندگان در بازار را فراهم می کند ، تاجران تجاری را به تولید کنندگان ، بازرگانان ، پردازنده ها ، کاربران و فروشندگان مبادله تقسیم می کند. شرکت کنندگان غیر تجاری بین پول مدیریت شده و سایر گزارشات تقسیم می شوند.
این به معنای ارائه تصویری واضح تر از آنچه افراد مبتلا به پوست در بازی - کاربران واقعی هستند - در مورد بازار در مقابل افرادی که دارای انگیزه های سود یا دلالان هستند ، فکر می کنند. گزارش COT تفکیک شده ، تا حدودی پاسخی به برخی از انتقادات مربوط به میراث میراث است.
معامله گران در آینده مالی
بخش آخر گزارش COT معامله گران در گزارش آینده مالی است. در این بخش قراردادهای مختلفی مانند خزانه داری ایالات متحده ، سهام ، ارز و یورو تشریح شده است. مانند سایرین ، چهار طبقه بندی مختلف در این گزارش وجود دارد: فروشنده/واسطه ، مدیر دارایی/نهادی ، بودجه اهرمی و سایر گزارشات.
نمونه گزارش COT
| مثال گزارش COT برای آینده مالی منتخب | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| فروشنده - دلال | سازمانی | بودجه اهرمی | ||||||||||
| قرارداد | تاریخ گزارش | تبادل | علاقه باز | طولانی | کوتاه | گسترش | طولانی | کوتاه | گسترش | طولانی | کوتاه | گسترش |
| DJIA ادغام شده | 6/15/2021 | CBT | 59702 | 14654 | 20843 | 3589 | 11613 | 1156 | 2365 | 11088 | 7518 | 3623 |
| داو جونز صنعتی AVG- X 5 $ | 6/15/2021 | CBT | 119404 | 29307 | 41685 | 7177 | 23225 | 2312 | 4730 | 22175 | 15035 | 7246 |
| داو جونز در ایالات متحده املاک و مستغلات IDX | 6/15/2021 | CBT | 38752 | 2911 | 26948 | 6625 | 24030 | 0 | 746 | 2150 | 3330 | 34 |
| S& P 500 ادغام شده | 6/15/2021 | CME | 666519 | 43307 | 166720 | 73736 | 272582 | 81521 | 63774 | 50233 | 78015 | 54392 |
| شاخص سهام S& P 500 | 6/15/2021 | CME | 42987 | 16319 | 12220 | 87 | 0 | 0 | 0 | 23873 | 4681 | 102 |
| EN-Mini S& P Consu Staples Index | 6/15/2021 | CME | 37581 | 3107 | 23303 | 10210 | 17958 | 1819 | 0 | 4177 | 0 | 396 |
| شاخص انرژی E-Mini S& P | 6/15/2021 | CME | 45052 | 15208 | 31992 | 8828 | 12450 | 0 | 595 | 2766 | 1949 | 669 |
| شاخص سهام E-Mini S& P 500 | 6/15/2021 | CME | 3117658 | 225593 | 863151 | 277592 | 1362911 | 407605 | 318871 | 246619 | 481488 | 156631 |
| NASDAQ-100 ادغام شده | 6/15/2021 | CME | 57779 | 14320 | 6946 | 4117 | 11766 | 10875 | 1949 | 13336 | 17378 | 2997 |
گزارش های COT تجزیه و تحلیل علاقه هر روز سه شنبه برای معاملات آتی و گزینه های مربوط به بازارهای آتی را نشان می دهد که در آن 20 یا بیشتر معامله گران موقعیت های برابر یا بالاتر از سطح گزارشگری را که توسط CFTC تعیین شده است ، دارند.
گزارش های COT براساس داده های موقعیتی است که توسط شرکت های گزارش دهی (FCMS ، اعضای پاکسازی ، کارگزاران خارجی و صرافی ها) تهیه شده است. در حالی که داده های موقعیت توسط شرکت های گزارش دهی تهیه می شود ، طبقه بندی یا طبقه بندی واقعی معامله گر مبتنی بر هدف اصلی کسب و کار است که توسط معامله گران در CFTC گزارش می شود.
با نگاهی به مثال COT در جدول بالا ، می بینیم که آینده Nasdaq 100 ، در بورس کالای شیکاگو (CME) در تاریخ 15 ژوئن 2021 57779 قرارداد را به دست آورد. 10،875 شورت فروخته شده توسط بازرگانان نهادی. COT همچنین تعداد قراردادهای درگیر در گسترش را مشخص می کند.
چگونه گزارش COT را می خوانید؟
گزارش ها به صورت جداول خوانده می شوند ، که هر ردیف و ستون به طور مناسب برچسب گذاری شده اند (مثال بالا را ببینید). اطلاعات موجود در این گزارش نشان می دهد که در قراردادهای مختلف مشتقات مختلف ، چه میزان طولانی و کوتاه ، چه میزان علاقه وجود دارد و کدام نوع بازیگر بازار را درگیر می کند.
گزارش COT را از کجا پیدا می کنید؟
گزارش های COT را می توان از وب سایت CFTC دریافت کرد و در چندین قالب فایل قابل بارگیری است.
چگونه از گزارش COT در تجارت فارکس استفاده می کنید؟
بازرگانان فارکس ممکن است از گزارش های مشتقات ارز برای یافتن موقعیت های کوتاه یا خالص بزرگ خالص استفاده کنند. این موقعیت ها ممکن است نشان دهنده وارونگی باشد.
گزارش طلای طلا چیست؟
یک گزارش طلای طلای دارایی های مشتقات طلا را جدول بندی می کند.
Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.
کمیسیون معاملات آتی کالا."تعهد معامله گران."
کمیسیون معاملات آتی کالا."درباره گزارش های COT."
پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.
