نحوه خواندن یک گزارش Morningstar

وجوه احساسات و عواطف ندارند ، بنابراین "خوب" همیشه توصیف کننده مناسب نیست. محصولات مالی ذاتاً خوب یا بد نیستند ، اما نحوه استفاده از آنها می تواند برای وضعیت خاص شما خوب یا بد باشد. وقتی من به یک صندوق نگاه می کنم ، در اینجا برخی از شاخص های کلیدی وجود دارد که من برای کمک به تصمیم گیری در مورد اینکه آیا این یک سرمایه گذاری "خوب" برای شما است ، بررسی می کنم.

قبل از پرش ، من باید چند افشای (برای خوشحال کردن تنظیم کننده ها) ایجاد کنم. ما قصد داریم به گزارش Morningstar برای صندوق متعادل Vanguard Vbiax نگاه کنیم. من این صندوق خاص را برای نمونه کارها شما تأیید یا توصیه نمی کنم ، ما فقط از آن به عنوان نمونه استفاده می کنیم زیرا دارای سهام و اوراق قرضه است.

با این حال ، اگر این پست را در آینده بخوانید ، اطلاعات مورد استفاده فعلی است ، این اطلاعات به روز نیست و منعکس کننده بازار فعلی یا فعالیت اقتصادی نیست. و سرانجام ، ما به دنبال همه جزئیات نیستیم ، فقط برخی از آنها که من برای تصمیم گیری مهم می دانم.

توصیف کنندگان من به احتمال زیاد ساده خواهند شد ، اما این نکته نیست ، اینطور نیست؟سایر مشاوران ممکن است دیدگاه های متفاوتی یا دیدگاه متفاوتی در مورد نحوه بررسی این گزارش داشته باشند.

پس بیایید شروع کنیم ، باید؟

ما با پاسخ دادن به یک سؤال ساده ، که ممکن است در صدر بسیاری از ذهن شما باشد ، شروع خواهیم کرد:

Morningstar چیست؟

Morningstar ارائه دهنده برتر تحقیقات سرمایه گذاری مستقل در ایالات متحده و خارج از کشور است. می توانید از این سایت برای تحقیق و ارزیابی کیفیت صندوق های متقابل و سایر سرمایه گذاری ها استفاده کنید.

رتبه بندی

وقتی نوبت به بررسی گزارش Morningstar می رسد ، دو رتبه بندی وجود دارد که می خواهید به آنها نگاه کنید: رتبه ستاره و رتبه تحلیلگر.

رتبه بندی ستاره یک اقدام ریاضی است که میزان عملکرد گذشته یک صندوق را به میزان ریسک مورد نظر خود جبران می کند. نکته مهمی که باید توجه داشت این است که تحلیلگران صندوق Morningstar رتبه بندی ها را اختصاص نمی دهند ، و همچنین آنها را به عنوان ذهنی اضافه نمی کنند - به این معنی که آنها ستاره هایی را به بودجه ای که دوست دارند اضافه نمی کنند یا آنها را از دیگران که نمی کنند ، کم می کنند.

رتبه بندی معیار بازده تنظیم شده در ریسک یک صندوق ، نسبت به صندوق های مشابه است. وجوه از 1 تا 5 ستاره رتبه بندی می شود که بدترین مجریان یک ستاره واحد را دریافت می کنند و بهترین دریافت 5 ستاره است.

این را به عنوان تحلیل عقب مانده از نحوه عملکرد صندوق در گذشته فکر کنید.

رتبه‌بندی تحلیل‌گر به افراد، فرآیند، والدین، عملکرد و قیمت امتیاز می‌دهد - و بیان خلاصه تحلیل آینده‌نگر مورنینگ استار از یک صندوق است. تحلیلگران مورنینگ استار این رتبه‌بندی‌ها را در مقیاسی با سه رتبه مثبت طلا، نقره و برنز، رتبه خنثی و رتبه منفی اختصاص می‌دهند.

این رتبه‌بندی‌ها بیشتر ذهنی هستند و اگرچه پیش‌بینی‌کننده نیستند، می‌توانند برای بررسی عملکرد صندوق در آینده مورد استفاده قرار گیرند.

کارایی

به عنوان سرمایه گذار، همه ما خواهان وجوهی هستیم که از لحاظ تاریخی عملکرد خوبی داشته باشند - حتی اگر عملکرد گذشته تضمینی برای بازده آینده نباشد. این به این دلیل است که وجوهی که عملکرد خوبی دارند تمایل دارند در تجارت باقی بمانند، در حالی که وجوه با عملکرد ضعیف ممکن است بسته شوند، که ممکن است یک مشکل مالیاتی پیش بینی نشده در پورتفولیوی شما ایجاد کند. حتی شرکت‌های بزرگ و معتبر به دلایل مختلفی سرمایه‌های خود را تعطیل می‌کنند.

تعدادی شاخص از عملکرد یک صندوق وجود دارد که در گزارش مورنینگ استار یافت می شود، در اینجا چند مورد وجود دارد که باید به آنها توجه کنید.

پس از بازگشت

بازده عقب‌نشینی از یک تاریخ خاص برای بازده سالانه صندوق در یک بازه زمانی خاص به نظر می‌رسد - معمولاً در آخرین روز آخرین ماه، سه ماهه یا سال به پایان می‌رسد.

اگر هر صفحه نقل قول صندوق سرمایه گذاری مشترک را در Morningstar. com بالا بکشید و روی برگه عملکرد کلیک کنید، نموداری از بازده کل پس از آن صندوق برای دوره های زمانی مختلف، از یک روز تا پانزده سال، و همچنین نحوه مقایسه آن را خواهید دید. با معیارهای بازار و سایر صندوق های موجود در رده خود.

به عنوان مثال، در آخرین سه ماهه منتهی به 31 مارس، سهام Admiral Fund با شاخص متوازن پیشتاز (VBIAX) به ترتیب بازدهی یک ساله 8. 74% و بازدهی سه و پنج ساله پس از آن به ترتیب 6. 65% و 8. 52% بود.

خواهید دید که صندوق در دوره های یک و سه ماهه گذشته بازدهی منفی داشته است. آیا این بدان معناست که این صندوق "خوب" نیست؟جواب منفی. اگر به انبوهی از وجوه متوازن نگاه کنید، بسیاری از آنها برای یک دوره زمانی بازده منفی دارند. این دقیقاً راهی است که بازار در حال حاضر عمل می کند.

هزینه ها و هزینه ها

این عددی است که همه می خواهند بدانند. همه ما خواهان هزینه های کم هستیم، اما گاهی اوقات شما چیزی را که برای آن پرداخت می کنید، دریافت می کنید. کمترین کارمزد همیشه بهترین صندوق را نشان نمی دهد. مهم‌تر است که به دنبال ارزش باشید تا هزینه کم.

نسبت هزینه ناخالص:

نسبت هزینه ناخالص درصد دارایی های صندوق است که برای پرداخت هزینه های بهره و عملیاتی و همچنین هزینه های مدیریتی استفاده می شود. هزینه های عملیاتی به طور معمول شامل هزینه هایی مانند حسابداری ، مدیریت ، مشاوره ، ممیزی ، توزیع (12b-1) ، حقوقی ، گزارشگری و موارد مشابه است.

در حالی که این یک لیست طولانی است ، نسبت هزینه منعکس کننده هزینه های کارگزاری ، هزینه فروش سرمایه گذار یا سایر هزینه های سالانه است که توسط مشاور سرمایه گذاری شما هزینه می شود.

با فکر کردن که کمترین هزینه همیشه بهترین سرمایه گذاری را انجام می دهد ، فریب نخورید. به طور کلی ، صندوق های نوع شاخص منفعل هزینه کمتری نسبت به صندوق های معامله شده فعال دارند زیرا این صندوق ها کمتر تجارت می کنند و به حداقل نگهداری نیاز دارند. با این حال ، یک صندوق فعال ممکن است به محافظت از سرمایه گذاری شما در برابر ضررهای نزولی یا ایجاد بازده بالاتر کمک کند. اگر اینگونه باشد ، ممکن است ارزش صندوق ارزش آن را داشته باشد.

خطر و بازگشت

ریسک صندوق متقابل را می توان از چند طریق اندازه گیری کرد. انحراف استاندارد یک روش متداول است. شما همچنین می خواهید به شماره های بتا و آلفا یک صندوق نگاه کنید و آنها را با یک معیار مناسب مقایسه کنید.

بتا اندازه گیری حساسیت صندوق نسبت به حرکات بازار است.

طبق تعریف ، بتا بازار 1. 00 است. گزارش های Morningstar بتا را با مقایسه بازده اضافی صندوق نسبت به معیار خود محاسبه می کند ، بنابراین بتا 1. 20 نشان می دهد که این صندوق 20 ٪ بهتر از شاخص معیار خود در بازارهای UP و 20 ٪ بدتر در بازارهای پایین عمل کرده است.

در مقابل ، بتا 0. 80 نشان می دهد که انتظار می رود بازده اضافی صندوق 20 ٪ بدتر از بازده اضافی بازار در بازارهای بالا و 20 ٪ بهتر در بازارهای پایین باشد.

من به دنبال بودجه ای هستم که از بازار استفاده می کنند و سعی می کنم کسانی را که دارای بتا نزدیک به 1 هستند ، پیدا کنم.

آلفا غالباً بازده اضافی را که یک مدیر فعال با توجه به سطح ریسک سرمایه گذاری گرفته شده ، بیش از آنچه پیش بینی می شود ، تولید می کند.

رقم آلفا مثبت نشانگر صندوق است که بهتر از آنچه بتا پیش بینی می کند عمل کرده است. برعکس ، با توجه به انتظارات تعیین شده توسط بتا صندوق ، یک آلفا منفی نشانگر کمبود صندوق است.

علاوه بر بتا 1 ، دوست دارم آلفا مثبت را نیز ببینم. صندوق های شاخص به هیچ وجه آلفا را ارائه نمی دهند زیرا آنها به حرکات بازار کلی وابسته هستند ، که در بتا آنها منعکس شده است. شما اغلب انواع مختلف آلفا را در صندوق های فعال مشاهده خواهید کرد زیرا عملکرد آنها به مدیریت فعال بستگی دارد.

تجزیه و تحلیل نمونه کارها

شیرجه عمیق به سبد صندوق واقعی می تواند بسیار بگوید. در حالی که یک صندوق ممکن است عملکرد خوبی داشته باشد (یا نه) ، آرایش اساسی صندوق داستان این دلیل را روایت می کند.

درصد تخصیص دارایی

تخصیص دارایی فرایند تقسیم یک سبد سرمایه گذاری در بین دسته های دارایی های مختلف ، مانند سهام ، اوراق قرضه و پول-با هدف اصلی ایجاد یک تعادل بهینه بین ریسک مورد انتظار و بازده بلند مدت است.

صندوق پیشتاز که ما به آن نگاه می کنیم یک صندوق متعادل با 58 ٪ در سهام ایالات متحده ، 39 ٪ اوراق بهادار و جمع آوری پول نقد ، سهام غیر آمریکایی و سایر سرمایه گذاری ها است.

مواضع کوتاه

یک موقعیت کوتاه یک شکل سوداگرانه از تجارت است که فروشنده معتقد است که قیمت یک امنیت در حال سقوط است و آنها قادر خواهند بود امنیت را با قیمت پایین تر خریداری کنند.٪ کوتاه در تصویر بالا ، نشان دهنده میزان کوتاه شدن هر نوع دارایی خاص است.

چرا ما به این موضوع اهمیت می دهیم؟اگر صندوق شما از موقعیت کوتاه بزرگی برخوردار است ، این بدان معنی است که بسیار اهرم است. بازده تقویت می شود ، اما ضرر نیز خواهد بود. من صندوق های اوراق قرضه را دیده ام که 300 ٪ از آنها استفاده می شود! صندوق اوراق قرضه ایمن به نظر می رسد و بازده خوب به نظر می رسد ، اما اگر بازار به نوبه خود می تواند پیامدهای فاجعه بار برای یک نمونه کارها داشته باشد.

25 هلدینگ برتر

دارایی های صندوق متقابل نمایانگر اوراق بهادار (سهام یا اوراق قرضه) است که در صندوق نگهداری می شوند. دانستن بزرگترین دارایی در یک صندوق متقابل می تواند نشان دهد که در آن همپوشانی وجود دارد و ممکن است در شناسایی آیا تخصیص دارایی شما خاموش است.

بیایید بگوییم که شما دو صندوق مشابه را دوست دارید و می خواهید هر دو را خریداری کنید. اگر دارایی های زیرین تقریباً یکسان باشند ، ممکن است شما قیمت پایین تر را بدست آورید و در هزینه های خود صرفه جویی کنید.

این نوع خرید مارک فروشگاه غلات به جای نام تجاری است. این واقعاً همان چیزهای داخل است.

کیفیت اعتبار

همانطور که از نام آن پیداست ، کیفیت اعتبار به شرط (ارزش یا خطر پیش فرض) اوراق (تنظیم شده برای وزن نسبی آن) در یک صندوق اشاره دارد.

اگرچه اوراق قرضه با کیفیت اعتبار پایین تر به طور کلی نرخ بهره بالاتری دارند ، اما من اوراق بهادار با کیفیت اعتبار بالاتر را ترجیح می دهم. بحران "باند ناخواسته" دهه 80 را به خاطر دارید؟من ترجیح می دهم دوباره آن را زنده نکنم.

عملیات

آیا اخیراً تبلیغات مبلمان را دیده اید؟بیشتر پیشنهادات مشابه تامین مالی نقدی برای خرید است. الان این شرکت ها در کار تامین مالی نیستند، در کار مبل فروشی هستند. برای تحقق این امر، آنها هزینه تامین مالی را در محصولات خود لحاظ می کنند و حساب های دریافتنی خود را با تخفیف می فروشند. بنابراین، اگر نحوه عملکرد شرکت را بدانید، ممکن است بتوانید با پرداخت پول نقد به جای تامین مالی، در پول خود صرفه جویی کنید.

به همین ترتیب، درک نحوه عملکرد یک صندوق می تواند به شما کمک کند تا در مورد اینکه کدام یک از آنها ارزش خوبی دارند، انتخاب خوبی داشته باشید.

تصدی مدیر

دوره تصدی مدیر نشان دهنده تعداد سال هایی است که مدیر سبد فعلی صندوق را مدیریت کرده است. در موقعیت هایی که بیش از یک مدیر وجود دارد، میانگین آن سال ها نشان داده می شود.

طول عمر و ثبات مدیریت می تواند یک مزیت باشد. یا اگر صندوقی ضعیف عمل کرده باشد، می‌توانید ببینید که مدیریت در کجا گردش مالی داشته است که ممکن است پیشرفت مثبت‌تری باشد. یا اگر یک صندوق یک مدیر را ترک کند، رهبری جدید و آزمایش نشده ممکن است صندوق را بی ثبات تر کند. هر زمان که مدیری تغییر می کند، همیشه ایده خوبی است که دلیل آن را بیابید.

حداقل سرمایه گذاری

در زیر برگه خرید، بخش حداقل سرمایه گذاری تعدادی از شاخص های کلیدی را مشخص می کند.

• اولیه (سرمایه گذاری): کوچکترین مبلغی که یک صندوق برای ایجاد حساب جدید می پذیرد.
• اضافی (سرمایه گذاری): کوچکترین مبلغ اضافی که یک صندوق در یک حساب موجود می پذیرد.
• IRA اولیه (سرمایه گذاری): کوچکترین مبلغ سرمایه گذاری پذیرفته شده برای ایجاد حساب بازنشستگی فردی.*توجه: در صورت عدم حضور، صندوق برنامه ای ندارد. اگر حداقل صفر باشد، $0 ظاهر می شود.
• IRA اضافی: کوچکترین خرید اضافی که یک صندوق در یک حساب IRA موجود می پذیرد.*توجه: اگر حداقل صفر باشد، $0 ظاهر می شود.
• AIP اولیه (برنامه سرمایه گذاری خودکار): کوچکترین مبلغی است که با آن شخص می تواند وارد یک ترتیبات سرمایه گذاری خودکار شود که در آن صندوق به صورت ماهانه، سه ماهه، شش ماهه یا سالانه پول می گیرد.
• AIP اضافی: کوچکترین سرمایه گذاری اضافی مجاز که یک صندوق در یک حساب طرح سرمایه گذاری خودکار موجود می پذیرد.

این می تواند بسیار مهم باشد که بدانید هنگام جمع کردن یک نمونه کارها. اگر 18000 دلار برای سرمایه گذاری و صندوق سهام و صندوق اوراق قرضه دارید ، اما حداقل 10،000 دلار سرمایه گذاری دارید ، ممکن است بخواهید گزینه دیگری پیدا کنید. شاید در چیزی مانند صندوق متعادل که در اینجا به آن نگاه می کنیم سرمایه گذاری کنید ، و پس از رشد حساب شما ، می توانید دوباره ارزیابی کنید و ببینید که آیا می خواهید تغییری ایجاد کنید.

تاریخ آغاز

تاریخ شروع صندوق روزی است که صندوق فعالیت خود را آغاز کرد و توانست فروش خود را آغاز کند.

در این گزارش ، سال آغازین ذکر شده است - به دنبال آن ماه. به عنوان مثال ، صندوق با تاریخ آغاز ژانویه 1991 ، به عنوان 1991-01 ذکر شده است. اهمیت لیست تاریخ شروع کار به این ترتیب است که سرمایه گذاران قادر به دسترسی به عملکرد کلی وجوه با سوابق طولانی هستند.

من تمایل دارم که بودجه های قدیمی تر و تأسیس شده تر را دوست داشته باشم زیرا آنها سابقه مدیریت و عملکرد را دارند. بودجه و ETF جدید زیادی وجود دارد و من نسبت به آنها تا حدودی شک دارم. من هیچ تصوری از نحوه عملکرد آنها ، سابقه آهنگ مدیر ندارم ، یا اینکه حتی بازار خوبی برای صندوق وجود دارد. من ترجیح می دهم صندوق خریداری نکنم که در آینده نزدیک بسته شود.

مشقت را بنویس

وقتی نوبت به خرید یک صندوق متقابل یا ETF می رسد ، همیشه مهم است که شما به زیر کاپوت نگاه کنید ، لاستیک ها را لگد بزنید و مقایسه کنید تا اطمینان حاصل شود که آنچه خریداری می کنید با اهداف بلند مدت خود هماهنگ است.

علاوه بر این ، شما باید به دنبال یک مشاور مالی باشید که INS و خارج از بازار را درک کند و می تواند به شما در حرکت در همه کمک کند.

اگر می خواهید در مورد چگونگی برنامه ریزی Pathfinder به سرمایه گذاران کمک کند تا گزینه های خود را حس کنند ، برای برنامه ریزی یک جلسه مقدماتی اینجا را کلیک کنید.

Pathfinder LLC مشاوره برنامه ریزی مالی شخصی و مدیریت دارایی را با هزینه ساده برای بزرگسالان جوان و خانواده های شاغل در کارولینای شمالی و جنوبی از طریق کلاس های گروهی ، برنامه ریزی یک به یک و مشاوره مداوم ارائه می دهد.

پست های وبلاگ مالی مادر شما به معنای قانونی بودن ، حسابداری یا سایر مشاوره خدمات حرفه ای نیست. محتوا فقط نظر نویسنده را نشان می دهد. Pathfinder Planse LLC مسئول صحت یا اعتبار محتوای موجود در نظرات شخص ثالث نیست.

پستهای اخیر

• چگونه صندوق نگهداری "اوه چرند" خود را ایجاد کنیم
• پنج مرحله آسان برای تأمین بودجه غذای خود
• برج برنامه ریزی مالی خود را بسازید
• بودجه خود را با Kon-Mari سازماندهی کنید
• نحوه سازماندهی در سال 2021

Pathfinder Planning LLC یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده است که خدمات مشاوره ای را در ایالت های کارولینای جنوبی و کارولینای شمالی و در سایر ایالت هایی که قوانین به حداقل تعداد مشتریان اجازه می دهد ارائه می دهد. Pathfinder Planning LLC تجارتی در کالیفرنیا، تگزاس یا لوئیزیانا انجام نمی دهد. ثبت نام به معنای سطح خاصی از مهارت یا آموزش نیست.

اطلاعات موجود در این سایت به عنوان مشاوره مالیاتی، حسابداری یا حقوقی، به عنوان یک پیشنهاد یا درخواست پیشنهاد برای خرید یا فروش، یا به عنوان تأییدیه هر شرکت، اوراق بهادار، صندوق، یا سایر اوراق بهادار یا غیر اوراق بهادار ارائه نمی شود.. این اطلاعات نباید به عنوان تنها عامل در تصمیم گیری سرمایه گذاری مورد اتکا قرار گیرند.

عملکرد گذشته هیچ نشانه ای از نتایج آینده نیست. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل ریسک قابل توجهی است و پتانسیل از دست دادن جزئی یا کامل وجوه سرمایه گذاری شده را دارد. نباید تصور کرد که هر توصیه‌ای سودآور یا برابر با عملکرد ذکر شده در این سایت خواهد بود.

اطلاعات این سایت "همانطور که هست" و بدون هیچ گونه ضمانت صریح یا ضمنی ارائه شده است. Pathfinder Planning LLC تا حد کامل مجاز طبق قوانین قابل اجرا، تمام ضمانت‌های صریح یا ضمنی، از جمله، اما نه محدود به، ضمانت‌های ضمنی تجارت، عدم نقض و مناسب بودن برای یک هدف خاص را سلب می‌کند.

Pathfinder Planning LLC تضمین نمی کند که اطلاعات این سایت عاری از خطا باشد. استفاده شما از اطلاعات تنها در معرض خطر شماست. تحت هیچ شرایطی Pathfinder Planning LLC در قبال خسارات مستقیم، غیرمستقیم، خاص یا تبعی ناشی از استفاده یا ناتوانی در استفاده از اطلاعات ارائه شده در این سایت، مسئولیتی ندارد، حتی اگر Pathfinder Planning LLC یا نماینده مجاز شرکت،در مورد احتمال چنین آسیب هایی توصیه شده است. اطلاعات موجود در این سایت نباید به‌عنوان درخواست خرید، پیشنهاد فروش، یا توصیه امنیت در هر حوزه قضایی در نظر گرفته شود که چنین پیشنهاد، درخواست یا توصیه غیرقانونی یا غیرمجاز باشد.