ترکیدن حباب بیت کوین قدرت شیدایی سرمایه گذاری را نشان می دهد

نگاهی به سفر اخیر قیمت بیت کوین و مکانیزم شیدایی سرمایه گذاری.

با مزایای همیشه مفید آینده نگری، اکنون واضح است که بیت کوین شاید بزرگترین حباب سوداگرانه ای است که جهان تا به حال دیده است.

قبل از می 2016، معاملات بیت کوین را به اندازه کافی متواضعانه با کمتر از 500 دلار آمریکا آغاز کرد و تا می 2017 به آرامی به کمتر از 2000 دلار آمریکا رسید.

این شروع یک رونق قیمت خارق العاده بود، با افزایش قیمت بیت کوین تقریباً 2800٪ و رسیدن به اوج قیمت باورنکردنی 19783 دلار در دسامبر 2017.

از آن زمان تاکنون همه چیز در حال نزول بوده و قیمت آن به 3500 دلار آمریکا کاهش یافته است.

بالا و پایین های حباب بیت کوین.

برخلاف حباب های سرمایه گذاری مشابه مانند شیدایی حباب لاله هلندی در اوایل قرن هفدهم، رونق املاک و سهام ژاپنی ها در دهه 1980 و حباب فناوری دات کام ایالات متحده، بیت کوین اولین شیدایی واقعاً جهانی بود.

این عامل به تنهایی رونق بعدی را بسیار بالاتر از موارد قبلی سوق داد، همه اینها زمانی اتفاق افتاد که شرایط خاصی به وجود آمد.

بلوک های ساختمان شیدایی

بلوک های ساختمان اصلی یک شیدایی سرمایه گذاری به طور کلی به شرح زیر در نظر گرفته می شود:

- یک دوره قوی از رشد اقتصادی، که سرمایه گذاران را مجبور می کند افزایش شدید قیمت دارایی ها را به عنوان یک پدیده "عادی" بپذیرند.

- اعتباری که به راحتی قابل دسترسی است، که می تواند برای خرید کالاها (مانند پیاز گل لاله)، دارایی های فیزیکی (مانند دارایی) یا دارایی های مالی (مانند سهام یا اوراق قرضه) استفاده شود.

- یک «دارایی» یا فناوری جدید شگفت‌انگیز که به نظر می‌رسد قادر به رشد باورنکردنی در ارزش است.

بیت‌کوین و بسیاری از شبیه‌سازی‌های سکه‌های دیجیتال و «ارائه‌های اولیه سکه» آن در زمان مناسبی وارد شدند تا موضوع جدیدترین شیدایی یا جنون سرمایه‌گذاری شوند.

بانک های مرکزی پول چاپ می کنند

پس از اینکه اکثر بانک‌های مرکزی بزرگ GFC (به ویژه ایالات متحده، اتحادیه اروپا و ژاپن) دستگاه‌های چاپ پول خود را به کار انداختند و نرخ‌های بهره را به پایین‌ترین حد باورنکردنی کاهش دادند و بازارها را با نقدینگی مازاد پر کردند.

به طور کلی، تلاش‌های بانک‌های مرکزی در نهایت موفقیت‌آمیز بود و جان تازه‌ای به بازارهای فلج کردند و به آرامی اما مطمئناً اعتماد سرمایه‌گذاران و بانک‌ها را پس از فروپاشی بازارهای منجمد و سقوط ارزش دارایی‌های GFC بازسازی کردند.

بازارهای سهام و اوراق قرضه جهانی به تدریج یخ زدایی شدند و قیمت دارایی ها در سراسر جهان دوباره شروع به افزایش پایدار کردند.

نقدینگی مازاد خانه پیدا می کند

با این حال ، همه آن پول نقد دوست داشتنی مجبور به یافتن خانه می شد و برخی از آن به مناطق سوداگرانه تر مانند بازارهای نوظهور سهم و بیت کوین منحرف می شد.

جذابیت سکسی بیت کوین با حباب های سرمایه گذاری قبلی که پیرامون جدیدترین فناوری جدید مانند راه آهن یا برق ایجاد می شود ، متفاوت نیست.

بیت کوین به آینده تبدیل می شود

بیت کوین یک ارز جهانی جدید ، بهتر از هر ارز موجود بود زیرا ارزش کمبود آنها تضمین می شد زیرا فقط می توانند از طریق استفاده فشرده از زمان رایانه و برق تولید یا "استخراج شوند".

بر خلاف بانکهای مرکزی غیرمسئولانه که به سادگی پول چاپ می کردند-بنابراین اسپیل رفت-بیت کوین ها آینده بودند زیرا آنها دارای یک فروشگاه امن تر از ارزش بودند و می توانند با استفاده از رکورد قوی و با استفاده از فناوری انقلابی ، با ایمن و در سطح جهانی معامله شوند.

به زودی داستانهایی درباره تبدیل شدن به میلیونرها از طریق سرمایه گذاری در بیت کوین در همه جا وجود داشت و شیدایی به Hyper-Drive رفت ، زیرا اعضای عموم مردم به بیت کوین رفتند تا ثروت خود را بدست آورند.

بسیاری از این "سرمایه گذاران" جدید از اعتبار برای خرید بیت کوین خود استفاده می کردند و در برخی موارد آنها خانه های وام مسکن و از کارت های اعتباری برای گرفتن یک قطعه از این اقدام استفاده می کردند.

واقعیت بیت کوین دشوار است

متأسفانه ، با وجود همه اعتیاد به مواد مخدره ، بیت کوین یک جانور دشوار برای سرمایه گذاری در آن باقی ماند.

هزینه های معامله از طریق مبادلات بیت کوین رقیب قابل توجه است و فناوری blockchain در فرم فعلی آن ثابت شده است که در ضبط معاملات کاملاً محدود است.

همچنین استفاده از ارزش واقعی یا ذاتی یک بیت کوین بسیار دشوار است زیرا این امر به توانایی یافتن "احمق بزرگتر" برای فروش آن و افزایش قیمت به جای هزینه تولید بیت کوین جدید بستگی دارد.

ارزش اساسی هر دارایی شامل عواملی مانند امکان تولید جریان نقدی (مانند بهره یا درآمد اجاره) است. چقدر کمیاب یا نادر است (مانند طلا ، پلاتین یا الماس). و سودمندی بالقوه آن (مانند زغال سنگ ، سنگ آهن یا لیتیوم).

ملک نوعی دارایی ترکیبی است زیرا به دلیل کمبود زمین در یک منطقه خاص می تواند ارزش داشته باشد و همچنین توانایی تولید درآمد اجاره را دارد.

بیت کوین واقعاً در راه ارزش ذاتی یا سودمندی در کسب درآمد وجود ندارد.

این امر باعث نشد بخشی از رونق قیمت "سرخوشی" ، که در آن ارزش واقعی از دست می رود و سرمایه گذاران به سادگی به عنوان اثبات این که سرمایه گذاری آنها کار می کند ، به افزایش قیمت نگاه می کنند.

پس چرا بیت کوین سقوط کرد؟

تنها چیزی که برای همه حباب ها اتفاق می افتد این است که چیزی به وجود می آید تا در نهایت آنها را خنثی کند.

معمولاً سریع و وحشیانه برای دارایی هایی با نقدینگی محدود مانند بیت کوین ، اما گاهی اوقات در یک کبودی اما کندتر برای دارایی هایی با نقدینگی بیشتر مانند سهام.

هنگامی که یک دارایی سوداگرانه از افزایش قیمت متوقف شد ، کسانی که آن را از طریق وام های سنگین صاحب آن می کنند ، به سرعت متوجه می شوند که هزینه بهره نگه داشتن دیگر نمی تواند با سود سرمایه پرداخت شود.

هنگامی که آنها تصمیم به شروع فروش گرفتند ، قیمت سریعتر شروع می شود و عجله آشنا به خروج ها منجر به کاهش قیمت حتی بیشتر می شود ، مانند هزینه های بیت کوین.

همچنین ، در مورد نگرانی های بیت کوین در مورد افزایش تنظیم مقررات دولت در دارایی های رمزنگاری ، به همراه معرفی احتمالی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی ، نقش مهمی در این کاهش داشت.

تعداد زیادی رسوایی که بیت کوین ها از دست رفته یا به سرقت رفته اند و فروپاشی برخی از مبادلات رمزنگاری به مسائل کمک نمی کند.

شیدایی سرمایه گذاری جدید نیست

در حالی که بیت کوین یک اختراع مدرن است ، هیچ چیز جدیدی در مورد حباب های سرمایه گذاری وجود ندارد که تقریباً برای همیشه وجود داشته است.

چارلز مکای در کتاب ذکر شده فوق العاده محبوب و جنون جمعیت ، شاعر اسکاتلندی ، روزنامه نگار ، نویسنده ، آنتولوژیست ، رمان نویس و ترانه سرا ، چارلز مکای در مورد چگونگی "کل جوامع می تواند ذهن خود را بر روی یک شیء برطرف کند و در تعقیب خود عصبانی شود" صحبت کرد.

سپس ، بسیاری از مردم "به طور همزمان با یک توهم تحت تأثیر قرار می گیرند و پس از آن فرار می کنند ، تا اینکه توجه آنها توسط برخی از حماقت های جدید جذاب تر از اول جلب شود."

این کتاب در سال 1841 نوشته شده است و تا حد زیادی به شیدایی لاله هلندی در میان دیگران نگاه می کند اما همانطور که بیت کوین به ما نشان می دهد ، هیچ چیز جدیدی در زیر آفتاب وجود ندارد.

تنها تفاوت اکنون این است که یک حباب سرمایه گذاری می تواند جهانی باشد ، که به نظر می رسد باعث افزایش و از بین رفتن آن می شود.