چگونه شرکت ها خطر ارز خارجی را کاهش می دهند؟

ما در یک اقتصاد جهانی زندگی می کنیم و بسیاری از شرکت ها محصولات خود را در سراسر جهان به فروش می رسانند و می فروشند. این بدان معناست که مشتریان و تأمین کنندگان آنها اغلب در مناطق مختلف ارزی قرار دارند. در حالی که امری عادی است ، تجارت در ارزهای خارجی حاکی از خطر است زیرا ارزها نوسان می کنند ، به ویژه در مواقع عدم اطمینان مانند انتخابات ریاست جمهوری یا ناآرامی های داخلی. برای کاهش ریسک ، شرکت ها از تعدادی استراتژی شناخته شده به عنوان "محافظت" استفاده می کنند.

خطر ارزی چیست؟

نرخ ارز ارز مانند دلار ، یورو ، فرانک سوئیس یا پوند انگلیس که آزادانه در بازار معامله می شوند ، ثابت نیستند. در حقیقت ، آنها گاهی اوقات به دلایل مختلف به شدت نوسان می کنند. به گزارش XE. com ، همه چیز از نرخ بیکاری محلی و نرخ تورم گرفته تا معاملات تجاری و دولت های جدید فعلی می تواند بر نرخ ارز بین دو ارز تأثیر بگذارد.

ریسک ارزی یا ریسک نرخ ارز ، به ریسک مالی اشاره دارد که ناشی از نوسانات ارزش یک ارز خانگی در برابر ارز خارجی است که در آن یک شرکت تجارت می کند. ساده ترین راه برای توضیح از طریق یک مثال است.

بیایید فرض کنیم که شرکت Texan Widgets ، تولید کننده ویجت ، موافقت می کند 10،000 ویجت را به یک شرکت آلمانی بفروشد. این معامله در اول ماه مه 2020 با قیمت توافق شده 50،000 یورو امضا شد. ابزارک ها در ماه دسامبر تحویل داده می شوند و در هنگام تحویل هزینه می شوند.

داده های مربوط به پوند استرلینگ زنده نشان می دهد که در اول ماه مه 2020 ، یک یورو دقیقاً 1. 1095 دلار ارزش داشت. بر این اساس ، تولید کننده ویجت در زمان فروش درآمد 55475 دلار را پیش بینی می کند.

سپس نرخ ارز تغییر می کند. در زمان تحویل توافق شده و زمان پرداخت ، یک یورو فقط 1. 045 دلار ارزش دارد. معادل 50،000 یورو توافق شده اکنون فقط 52،250 دلار است. تولید کننده ویجت تگزاس ما به دلیل نوسانات ارزی خارج از کنترل خود ، 3،225 دلار را از دست داده است.

تأثیر چیست؟

در این مثال ، تأثیر فوری از دست دادن درآمد برای محموله ابزارک ها است که ممکن است بر جریان نقدی شرکت تأثیر بگذارد. به طور کلی ، ریسک ارزی به روش های زیر ظاهر می شود:

ریسک معاملات: این خطر برای قراردادها و تعهدات فردی است که از نوسانات نرخ ارز ناشی می شود ، مانند از دست دادن درآمد و فشار حاشیه سود که از قرارداد ویجت ناشی می شود. این نوع قرار گرفتن در معرض معمولاً از نظر ماهیت کوتاه مدت است.

ریسک ترجمه: زیان هایی که از طریق تبدیل اقلام ارزی در ترازنامه در تاریخ ترازنامه ایجاد می شود، به عنوان ریسک تبدیل شناخته می شود. ACCA Global پیشنهاد می‌کند که هرگاه یک شرکت برخی یا تمام دارایی‌ها، درآمدها یا بدهی‌های خود را به ارز خارجی تعیین می‌کند - که اگر شرکت‌های تابعه خارجی داشته باشد، ممکن است این کار را انجام دهد. این ارزش‌های ترازنامه می‌توانند به دلیل نوسانات ارز بالا یا پایین بروند، حتی اگر ارزش واقعی دارایی تغییر نکرده باشد. این نوع قرار گرفتن در معرض ماهیت میان مدت یا بلندمدت است.

ریسک اقتصادی: تغییرات پایدار در برابری ارز که ماهیت بلندمدت دارند، می‌تواند رقابت پذیری شرکت‌های داخلی را در بلندمدت کاهش دهد. این نوع ریسک بر همه شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد، نه تنها شرکت‌هایی که در خارج از کشور فعالیت می‌کنند یا می‌فروشند. به عنوان مثال، یک خرده فروش لباس که فقط اجناس مد داخلی را به فروش می رساند، هنوز باید با واردات خارج از کشور از آسیا که ممکن است به دلیل نوسانات ارز ارزان تر شود، مبارزه کند.

تا حدودی، همه مشاغل در دست بازار ارز هستند.

استراتژی های مدیریت ریسک ارز

شرکت ها از روش های مختلفی برای محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز استفاده می کنند. ساده ترین استراتژی این است که فقط به دلار آمریکا صورتحساب و قرارداد انجام دهید و هزینه ها و درآمدها را به یک ارز نگه دارید. هر کسی که فقط با ارز اصلی خود فعال است، بدیهی است که هیچ ریسک معامله یا ترجمه ای نخواهد داشت، زیرا این خطرات به شریک تجاری خارج از کشور منتقل می شود. با این حال، بدانید که برخی از شرکای خارجی شما را مجبور می‌کنند تا ریسک را به عهده بگیرند!

گزینه دیگر تطبیق است. در اینجا، یک حساب بانکی ارزی باز می‌کنید و سپس رسیدهای فروش خود را از یک مشتری خارجی با پرداختی که به تامین‌کننده خارجی با همان ارز پرداخت می‌کنید، «تطبیق» می‌دهید. کافی است رسید را به حساب بانک خارجی واریز کنید و از موجودی به تامین کننده پرداخت کنید. این امر میزان قرار گرفتن در معرض ارز شما را به میزان موجودی که پس از پرداخت بدهی های ارزی شما در حساب باقی می ماند کاهش می دهد.

برای کسب و کارهای کوچک، نگهداری پول در یک حساب بانکی ارزی برای ماه ها متوالی ممکن است عملی یا مقرون به صرفه نباشد. یک گزینه بهتر می تواند محافظت فعال (کاهش ریسک) در برابر حرکات آتی ارز با استفاده از معاملات آتی مبادله برای قفل کردن نرخ ارز باشد.

روش های پوشش ریسک ارز

اگر احتمالاً چندین ماه یا سالها بین امضای قرارداد و پرداخت به ارز خارجی می گذرد ، نتیجه گیری یک قرارداد مبادله رو به جلو راهی مناسب برای محافظت از آن است. این قراردادها نوعی معامله "خرید اکنون ، بعداً پرداخت" است که در آن اساساً در یک نرخ ارز در یک تاریخ مشخص در آینده قفل می شوید. این تاریخ به طور معمول از شش ماه تا دو سال آینده در هر جایی خواهد بود.

با یک قرارداد پیش رو ، یک طرف موافقت می کند که "خرید" کند و طرف دیگر موافقت خود را برای "فروش" ارز در تاریخ مشخص آینده و با نرخ ارز از پیش تعیین شده موافقت می کند. یک طرف معمولاً یک بانک یا ارائه دهنده ارز متخصص است - به عنوان مثال ، سانتاندر یک محصول بیمه ارزی را ارائه می دهد که اساساً یک قرارداد رو به جلو است که با هدف به حداقل رساندن ریسک ارزی است.

بازگشت به ویجت های تگزاس

بیایید ببینیم که چگونه یک قرارداد رو به جلو ممکن است برای تولید کننده ویجت Texan ما انجام شود.

به یاد داشته باشید ، نرخ ارز USD/یورو در زمان معامله با آلمان 1. 1095 بود. بنابراین تولید کننده ویجت انتظار دارد 55475 دلار از فروش دریافت کند.

در ماه دسامبر که پرداخت آن به پایان رسید ، 1. 00 یورو = 1. 045 دلار. بدون قرارداد پیش رو ، شرکت Texan ما 52،250 دلار دریافت می کند که 3،225 دلار کمتر از حد انتظار است.

حال تصور کنید که شرکت ویجت تگزاس از یک قرارداد رو به جلو استفاده می کند. در ماه دسامبر ، شرکت آلمانی آماده خرید ابزارک ها است. نرخ ارز به طرز منفی حرکت کرده است. با این حال ، این شرکت در مورد قرارداد پیش رو با یک بانک مذاکره کرد که به موجب آن موافقت کرد 50،000 یورو را به بانک تحویل داده و 50،000 یورو 1. 1095 = 55،475 دلار در عوض دریافت کند. نتیجه این است که ویجت های تگزاس فقط با فکر کردن در پیش رو ، ارزش کامل قرارداد را دریافت می کنند.

جوانب مثبت و منفی از محافظت

یک قرارداد رو به جلو به مشاغل اجازه می دهد تا نرخ ارز را برای تجارت که در یک تاریخ خاص در آینده اتفاق می افتد قفل کنند. این یک ترتیب خصوصی و سفارشی است ، بنابراین شما می توانید در مورد نرخی که متناسب با تجارت باشد ، مذاکره کنید - البته موضوع ، با آنچه یک بانک ارائه خواهد داد. رفع نرخ پیش از این بدان معنی است که می توانید بودجه و جریان پول خود را بدون نگرانی در مورد نوسانات ارز مدیریت کنید.

البته این استراتژی بدون خطر نیست. اگر نرخ ارز در جهت دیگر حرکت کند ، پس شما فقط پول را در این معامله از دست داده اید. به عنوان مثال ، اگر نرخ ارز دسامبر به 1. 00 یورو = 1. 2 دلار منتقل شود ، ویجت های تگزاس برای حمل ویجت ها 60،000 دلار دریافت می کردند ، از زمان امضای این قرارداد ، 4525 دلار افزایش می یابد.

هیچ کس نمی تواند تحولات قیمت آینده را پیش بینی کند. با این حال ، به حداکثر رساندن درآمد نقطه حفاظت نیست: برای اطمینان از اطمینان وجود دارد تا بتوانید با اطمینان بودجه بودجه کنید.